財經 KOL 週報彙整

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2026/08/19–2026/08/30

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Key Numbers — Fresh only

4.35%

美國 2Y 殖利率 A

Jackson Hole 後飆升本週新增

≈60%

9 月升息機率 A

年底前接近 90% 本週新增

$4.09

美國汽油均價 A

庫存降至 2012 後低點本週新增

>10%

AI 政治風險情境 A

期中選舉不利情境本週新增

$96.2B

NVDA 季營收 D

YoY +106% 本週新增

117%

NVDA Data Center D

YoY 本週新增

$18B

MRVL FY2028 B

營收展望 · YoY +50% 本週新增

6.4%

MRVL warrant B

完全稀釋上限本週新增

All Mentioned Stocks

Mag7 ACDB 本週新增

★ NVDAGOOGLMSFTTSLA

Semis ABCD 本週新增

★ MRVLAVGOAMDMUCRDOCIENAMBA

Taiwan C 本週新增

23302454

Energy Infra CA 本週新增

APHDELLHPEFCENTAPIREN

AI Software AC 本週新增

CRMSNOWMDBDOCUASANGTLBPATHIOTPLORCLINTUSNPSADSKWDAY

Cybersecurity A 本週新增

CRWDPANWZSOKTAS

Finance/Crypto A 本週新增

BTCAFRM

Pharma AC 本週新增

MRNAA

IPO/New A 本週新增

LULUNIOXPEVLIPDDULTA

ETF C 本週新增

0050

股票週追蹤 — Week over Week

追蹤中 49 檔本週新增 14持續 24消失 48示警 0

🆕 本週新增

🆕 MDB🆕 DOCU🆕 ASAN🆕 GTLB🆕 PATH🆕 IOT🆕 PL🆕 AMBA🆕 DELL🆕 HPE🆕 FCE🆕 NTAP🆕 LULU🆕 NIO

🔄 重新出現

🔄 TSLA · gap 3w🔄 SNOW · gap 9w🔄 PANW · gap 9w🔄 ZS · gap 9w🔄 CIEN · gap 9w

↑ 情緒改善

↑ 2330 · cautious_bullish → bullish↑ CRDO · cautious_bearish → neutral

↓ 情緒轉淡

↓ MRVL · bullish → cautious_bullish↓ AVGO · cautious_bullish → neutral↓ AMD · cautious_bullish → neutral↓ 2454 · cautious_bullish → neutral

⛔ 本週示警

無

↔ 持續追蹤

↔ NVDA ×26↔ GOOGL ×26↔ MSFT ×16↔ MU ×11↔ APH ×4↔ CRM ×4↔ CRWD ×12↔ OKTA ×4↔ S ×4↔ ORCL ×4↔ BTC ×3↔ MRNA ×5↔ XPEV ×3↔ LI ×3↔ PDD ×3↔ INTU ×4↔ SNPS ×4↔ A ×2↔ IREN ×5↔ ADSK ×3↔ AFRM ×3↔ ULTA ×3↔ WDAY ×4↔ 0050 ×17

👻 本週消失

👻 2301 · 2026-08-20👻 2308 · 2026-08-20👻 3653 · 2026-08-20👻 AAPL · 2026-08-30👻 AMZN · 2026-08-30👻 META · 2026-08-30👻 TSM · 2026-08-20👻 VRT · 2026-08-26👻 GLW · 2026-08-26👻 COHR · 2026-08-26👻 PLTR · 2026-08-20👻 NET · 2026-08-20👻 HOOD · 2026-08-26👻 AAOI · 2026-08-26👻 LITE · 2026-09-01👻 CRCL · 2026-08-26👻 SPY · 2026-08-26👻 NBIS · 2026-08-22👻 CRWV · 2026-08-22👻 ADI · 2026-08-22👻 SOXL · 2026-08-30👻 SOFI · 2026-08-26👻 LRCX · 2026-09-01👻 SPACEX · 2026-08-22👻 AMAT · 2026-08-22👻 RKLB · 2026-08-22👻 ASTS · 2026-08-22👻 AXTI · 2026-09-01👻 TQQQ · 2026-08-30👻 TSLL · 2026-08-30👻 HD · 2026-08-30👻 TGT · 2026-08-30👻 LOW · 2026-08-30👻 WMT · 2026-08-30👻 HPQ · 2026-08-22👻 ONDS · 2026-09-01👻 BIDU · 2026-08-22👻 HSAI · 2026-08-22👻 PONY · 2026-08-22👻 KEYS · 2026-08-22👻 EL · 2026-08-22👻 DE · 2026-08-22👻 BABA · 2026-08-22👻 FN · 2026-08-22👻 XLV · 2026-08-26👻 XLK · 2026-08-26👻 IBIT · 2026-08-26👻 ZM · 2026-09-01

Deep Earnings / Stock Analysis

NVDA

NVIDIA D 本週新增

confirm

$96.2B

Revenue

YoY +106%

117%

Data Center

YoY

70%

2027 growth

early outlook

138%

ACIE

YoY

15–100×

Agentic compute

vs direct use

4 quarters

Acceleration

consecutive

需求

管理層稱真正限制是供應，不是需求上限 D 本週新增

護城河

同一平台覆蓋訓練、post-training 與 agentic inference D 本週新增

風險

投資、信用保證與 take-or-pay 擴大循環融資曝險 D 本週新增

成長仍強，但交付瓶頸已延伸到記憶體、土地、電力與資本。

MRVL

Marvell BCD 本週新增

watch

$2.7B

Q2 revenue

YoY +37%

46%

Data Center

YoY

$12B

FY2027 revenue

YoY +45%

$18B

FY2028 revenue

YoY +50%

58.0%

Q3 gross margin

QoQ -90bps

6.4%

Warrant dilution

maximum

成長引擎

800G／1.6T、scale-up optics、CXL 與 custom silicon BD 本週新增

Google 合作

長期可見度提高，多數新增貢獻落在 FY2029 後 B 本週新增

估值錨

現價約 225 美元反映期待；分析者偏好接近 185 美元分批布局 B 本週新增

基本面向上，但毛利率中樞、單一客戶集中與股權稀釋令風險報酬轉為審慎看多。

Macro Themes

Fed 升息重新定價 A 本週新增

2 年期殖利率升至 4.35%，9 月升息機率接近 60%；利率衝擊中小型股與高估值成長股。

AI 資料中心政治風險 A 本週新增

電價與環境議題跨黨派升溫；德州與紐約電網／建設限制推動 BYOG 自帶發電。

AI 供應約束 D 本週新增

NVDA 指向晶片、記憶體、土地、電力與資本；Agentic AI 可能放大 15–100 倍算力需求。

Custom silicon × 光互連 B 本週新增

MRVL 從 DSP 延伸至 switch、scale-up optics、CXL 與 custom；GOOGL 合作提高多年可見度。

能源與通膨再壓力 A 本週新增

汽油庫存降至 2012 年後低點、柴油短缺；汽油均價維持 4.09 美元。

科技股三種交易模式 C 本週新增

零組件、瓶頸與價值增值輪動；記憶體估值與後段封裝產能是短期風向球。

News & Events Timeline

2026/10/06

B 本週新增

MRVL Investor Day：檢驗 FY2029 custom、warrant 里程碑、毛利率與長期營運模型。

2026/09/08

A 本期收錄

加拿大預定啟動對美反制關稅；能源互賴使天然氣、電力與原油價格成為傳導重點。

2026/09/04

A 本週新增

8 月非農就業報告，將重新校準 Fed 升息路徑。

2026/09/03

A 本週新增

Tesla Robotaxi 發布會；同日 CIEN、PATH、DOCU、ZS、LULU、IOT、ASAN、PL 財報。

2026/09/02

A 本週新增

Broadcom、HPE、Snowflake、NetApp 與 FuelCell Energy 發布財報。

2026/08/30

A 本週新增

WK#36：Fed 升息重新定價、資料中心政治阻力、汽柴油庫存與日圓跌破 160 成為主風險。

2026/08/29

B 本週新增

MRVL 深度分析：FY2027／FY2028 營收 120／180 億美元；估值錨點偏向 185 美元附近。

2026/08/29

C 本週新增

EP692：AI 軟體價值重分配、MRVL 客製 ASIC／光通訊、NVDA 搶占先進產能與載板瓶頸。

2026/08/28

D 本週新增

MRVL：Q2 營收年增 37%，資料中心年增 46%；AI 互連與 CXL 驅動展望上修。

2026/08/27

D 本週新增

NVDA：營收 962 億美元、年增 106%，Data Center 年增 117%；2027 預告成長約 70%。

2026/08/26

C 本週新增

EP691：AI 可壓縮研究時間，但交易超額收益仍仰賴人類判斷。

2026/08/23

A 本期收錄

WK#35：美加關稅、PCE、Jackson Hole、NVDA／MRVL 財報與長端利率為主軸。

2026/08/22

C 本期收錄

EP690：Google × MRVL、COT／Turnkey 競合與全職投資心理風險。

2026/08/19

C 本期收錄

EP689：科技股回檔、表外 AI 支出、記憶體與封裝瓶頸交易框架。

Market Sentiment & Index Targets

Metric	Value	Signal
美國 2Y 殖利率 A 本週新增	4.35%	估值壓力
9 月升息機率 A 本週新增	≈60%	重新定價
年底前升息機率 A 本週新增	≈90%	高利率延續
BOJ 9 月升息機率 A 本週新增	80%	日圓仍弱
美國汽油均價 A 本週新增	$4.09	通膨風險
美銀多空指標 A 本週新增	9.5	賣出訊號

指數年末目標

S&P 500

—

Fresh 來源未提供

Nasdaq

—

Fresh 來源未提供

Russell 2000

—

Fresh 來源未提供

不以舊報告或外部推估補值。

Risk Matrix

高

AI 資料中心政治反噬 A 本週新增

電價、環境與選舉議題可能延後電網連接與大型資料中心建設。

高

Fed 升息與長端利率 A 本週新增

利率重新上行壓縮高估值科技股，並提高 AI 信用融資成本。

中

MRVL 毛利率與稀釋 B 本週新增

custom mix 壓低毛利，Google warrant 完全稀釋上限約 6.4%。

中

能源價格再通膨 A 本週新增

汽柴油供應收緊可能把能源價格重新傳導到通膨與消費。

機會

AI 互連與先進封裝 D 本週新增

800G／1.6T、CXL、scale-up optics、載板與先進製程仍是供給瓶頸。

Key Quotes — Fresh only

「現在真正限制 AI 公司的已經不是需求，而是算力、土地、電力與資本。」

IEObserve · 2026/08/27 D 本週新增

「餅真的變大了，但這塊餅的毛利沒有以前那麼香。」

大叔美股筆記 · 2026/08/29 B 本週新增

「市場太早把樂觀情境塞進未來兩年的模型，預期跑得比營收快，後面容易失望。」

大叔美股筆記 · 2026/08/29 B 本週新增