82%
Google Cloud YoY
GOOGL Q2 創歷史新高 B
🟢 FRESH CONTENT
9 篇
07/11–07/23 · 14 天內
🟡 REFERENCE CONTENT
1 篇
07/10 · WOLF / NVTS 專利背景
🔴 DISCARDED / BLOCKED
3 項
Threads 無 Fresh、CMoney 日期不明、Substack 週報付費牆
可讀但受限：Substack 7/21、7/22、7/23 僅採公開預覽；Gooaye 為 Gemini 轉錄之二手筆記，已以 JSON 的
info.date 驗證日期。01 · SIGNALS
Fresh 關鍵數字
$119.8B
Alphabet Revenue
年增 24% B
67.7%
TSMC Gross Margin
2026 Q2 C
40%
TSMC USD Growth
全年營收成長指引 C
9.4–9.6
BofA Bull & Bear
維持賣出訊號 A
3.6%
Fund Manager Cash
極低水位 A
30–40%
Small-cap Drawdown
熱門中小型股常見回檔 C
$4 / $5
Gasoline / Diesel
每加侖價格附近 A
02 · UNIVERSE
所有提及股票
Mag7 · 共同
★ GOOGL★ NVDAAAPLMETAMSFTTSLA
Semis · A×B×C
★ TSM / 2330★ AMDINTCMRVLADIASMLTXNSTMNOKCRDOALABAEHRVICRNVTS📅 WOLF
AI Software / Infrastructure
NOWIBMGEV
Taiwan
2327 國巨2492 華新科3231 緯創3374 精材3529 力旺6206 飛捷6770 力積電
Finance / Crypto
JPMGSCBACWFCMSSCHWMSCIAXP
Pharma / Defense / Other / ETF
JNJUNHABTISRGLMTGEGMMMMTUALALVVZNEE0050
02B · TRACKER
股票週追蹤
累計追蹤 122 檔本期提及 55本週新增 15持續 22消失 20示警 0
🆕 本週新增
🆕 3231🆕 3529🆕 6206🆕 AEHR🆕 AXP🆕 GM🆕 INTC🆕 LMT🆕 MMM🆕 MSCI🆕 NEE🆕 SCHW🆕 T🆕 VICR🆕 VZ
🔄 重新出現
🔄 GEV🔄 IBM🔄 MRVL🔄 MSFT🔄 NOK🔄 STM🔄 TXN
↑ 情緒改善
↑ 2330↑ 3374↑ 6770↑ 0050↑ AAPL↑ ADI↑ GOOGL↑ NVTS↑ TSM
↓ 情緒轉淡
↓ 2327 · cautious_bullish → neutral↓ NOW · cautious_bullish → neutral
⛔ 本週示警
無
↔ 持續追蹤
↔ 2492 ×5↔ AMD ×7↔ NVDA ×7↔ META ×7↔ CRDO ×4↔ ALAB ×4↔ WOLF ×3↔ ASML↔ JPM↔ GS↔ C↔ BAC↔ WFC↔ MS↔ JNJ↔ UAL↔ UNH↔ GE↔ ABT↔ ISRG↔ ALV↔ TSLA
👻 本週消失
👻 2449 · 07/16👻 2454 · 07/16👻 AMZN · 07/16👻 NFLX · 07/16👻 MU · 07/16👻 CRWD👻 IGV👻 ASX👻 ON👻 SPY👻 QQQ👻 CRM👻 CHKP👻 NBIS👻 CRWV👻 SOXX👻 AMKR👻 EOSER👻 EOSE👻 QCOM
03 · DEEP DIVE
財報與個股深析
GOOGLAlphabet Q2 2026本週新增Watch
$119.80B
Revenue
+24% YoY
$40.77B
Operating Profit
+30% YoY
34.0%
Operating Margin
+2ppt YoY
82%
Cloud Growth
歷史新高
$117.02B
Consensus Revenue
實際值高於預期
FCF < 0
Quarterly FCF
資本支出倍增壓力
正向驗證搜尋業務與 Cloud 同步證明 AI 並未侵蝕既有商業模式。
品質警訊GAAP 淨利受業外股權投資利得扭曲，需回看核心獲利。
存取限制Substack 付費文章，本卡只採公開預覽可直接驗證數字。
營運動能很強，但 AI 貨幣化的機會成本正透過資本支出與自由現金流顯現。 B
TSM / 2330TSMC Q2 2026本週新增Confirm
NT$27.25
EPS
Q2
67.7%
Gross Margin
符合主流預期
$6.0–6.4B
Capex Guide
由 $5.2–5.6B 上調
40%
FY USD Revenue
上調成長指引
65–67%
Q3 GM Guide
高檔維持
>50%
Host Allocation
防守核心配置
需求訊號資本支出與全年營收指引同步上修，AI 與先進製程需求仍強。
瓶頸CoWoS 供給吃緊；若 Intel EMIB-T 分擔後段，可能釋放更多前段產能。
交易風險市場預期過高使財報後仍可能遭短線賣壓。
基本面確認向上，但「好財報」與「股價立即上漲」不是同一件事。 C
NVTS / WOLF800V 與專利訴訟背景參考 · 2026/07/10Caution
事件WOLF 對 NVTS 提出五項專利侵權主張；NVTS 盤前一度跌近 7%。
背景數字NVTS Q1 2026 營收 $8.6M、QoQ +18%；AI 基礎設施營收 QoQ +50%，non-GAAP 毛利率 39%。
本週更新7/22 股癌筆記仍將 NVTS、WOLF、STM 列為 800V 族群，但建議等待全族群 5–10% 集體表態。
訴訟是背景風險；本週的新訊號是等待族群確認，而非單押個股。 BC
04 · THEMES
宏觀主題
AI 晶片大放量仍在路上 C本週新增
- 平台： Vera Rubin、AMD Venice、Intel Oak Stream 依序推進。
- 需求： Kimi 算力不足與巨頭 GPU 資產化，支持需求未見頂論點。
- 輪動： 高估值中小型股資金轉向權值與老 AI 股。
去槓桿與本金防守 BC本週新增
- 韓國： 9–10 倍複合槓桿觸發無序斷頭。
- 台灣： 券商提前鎖融資與股票質押額度拆彈。
- 操作： 拉高現金、保留大盤曝險、破底撤回新增部位。
能源通膨重新升溫 A本週新增
- 美伊衝突擴及基礎設施，原油單日上漲逾 4%。
- 汽油接近每加侖 $4、柴油回到 $5。
- 對沖基金以十年最快速度增加原油看漲部位。
觀點差異：多頭基本面 vs 擁擠部位 共同本週新增
- A： 美銀多空 9.4–9.6、基金現金 3.6%，不宜急著抄底。
- C： AI 基本面未壞，但需透過部位配比與汰弱留強度過評價修正。
- B： 龍頭部位可達四成以上，但依帳戶風險承受力調整。
05 · TIMELINE
新聞與事件時間軸
07/23本週新增
B
GOOGL Q2 深析：營收 $119.8B、Cloud +82%，但資本支出與 FCF 是核心成本。影響：高。
07/22本週新增
BC
AI 平台與倉位紀律：AMD 大會、Vera Rubin／Oak Stream 放量預期；大叔公開預覽建議龍頭布局四成以上。影響：中高。
07/19本週新增
A
美伊衝突與能源價格：攻擊擴及基礎設施，原油、汽柴油再走高。影響：高。
07/18本週新增
C
台積電 Q2：EPS 27.25 元、毛利率 67.7%，上修資本支出與全年美元營收成長。影響：高。
07/15本期收錄
C
去槓桿風暴：韓國複合槓桿與台灣券商風控形成對比；封測與 CCL 為業績支撐主線。影響：高。
07/12本期收錄
A
CPI／PPI 與財報季：通膨、Fed 聽證與大型銀行／半導體財報接力。事件已過，影響：中。
07/11本期收錄
C
GPU 資產化：新 GPU 用於訓練、舊 GPU 轉推論或出租；NVDA 重回季線上方。影響：中高。
07/10背景參考 · 2026/07/10
B
WOLF 對 NVTS 專利侵權訴訟；7/27 被列為 NVTS 投資人後續觀察日。影響：中。
06 · SENTIMENT
市場情緒與指數目標
| 指標 | 數值 | 訊號 |
|---|---|---|
| 美銀多空指標 | 9.4–9.6 | 賣出 |
| 基金經理現金 | 3.6% | 擁擠 |
| CTA 持倉 | 72nd pct | 偏高 |
| Vol-control 基金 | 91st pct | 極高 |
| 散戶成交占比 | 約 30% | 歷史高位 |
指數／觸發水位
MAGS Risk
$65
跌破＝市場回檔警訊
MAGS Buy
$70
突破＝開始買進訊號
本期 Fresh 來源沒有可驗證的 S&P 500 年底點位目標，因此不補外部預測。
07 · RISK
風險矩陣
HIGH能源衝擊再推高通膨A
美伊衝突、俄羅斯柴油出口限制與成品油溢價，使 Fed 放鬆空間再受壓縮。
HIGH擁擠部位與低現金A
機構、CTA、波控基金與散戶部位都在高檔，任何負面催化都可能放大賣壓。
MED高估值中小型股去槓桿C
基本面未必惡化，但評價修正與融資限額可讓個股先跌 30–40%。
MEDGOOGL 資本支出與 FCFB
Cloud 高成長已驗證，但資本支出倍增與單季負自由現金流提高 AI 貨幣化門檻。
OPPORTUNITY封測、800V 與老 AI 股輪動C
供給緊繃與估值回落提供基本面支撐，但需等待族群表態，避免單點押注。
08 · QUOTES
關鍵語句
「倉位的龍頭與成長的配置，我會把龍頭布局四成以上。」大叔美股筆記 · 2026/07/22 公開預覽 B本週新增
「投資人應汰弱留強，檢視持股是否已在產業競爭中落隊。」股癌筆記 · EP681 Gemini 二手筆記摘錄 C本週新增
「守住獲利並減少試錯成本。」股癌筆記 · EP679 Gemini 二手筆記摘錄 C本期收錄